📊 個股分析 8936 · 國統 · 資料日 2026-10-22
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8936國統
其他業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
47.85 元 -6.54%
收盤
47.85
P/E
11.1
P/B
1.87
ROE
14.4%
殖利率
5.86%
市值
118.71億
RSI(14)
24.0
巴菲特 價值 P/E 11達摩達蘭 合理估值 P/E 11伯里 外資棄守 外資 -698 張帕布萊 撿便宜 RSI 24帕布萊 低風險 β 0.41估值師 低估 P/E 11 + ROE 14%情緒師 法人看空 -698 張風險師 超賣 RSI 24 注意止損RSI 24 超賣高股息 5.9%
項目數值
公司全名國統
產業分類其他業
市場 (yfinance)Industrials
上市/上櫃上市
Beta0.41
市值118.71億 元
項目數值
最新收盤47.85 元
漲跌-3.35 (-6.54%)
開盤48.50
最高48.70
最低47.80
成交量3,322,338 股 (3,322.338 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤47.85
MA1351.90
MA2751.86
MA5451.47
RSI(14)24.04 (超賣)
ATR(14)1.09
**趨勢判定：**盤整/糾結** (均線交錯)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E11.0811.03+0.4%
Forward P/E9.512921——
P/B1.871.87+0.2%
殖利率5.86%6.27%-0.41pp
市值118.71億 元—
52週高69.3—
52週低47.8—
Beta0.406——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance14.37%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計-3,936 張外資-3,240投信-3自營-693
近 10 日 累計
合計-4,402 張外資-4,560投信-15自營+173
近 20 日 累計
合計-2,433 張外資-3,478投信-28自營+1,072
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22-6980-1,008-1,706
2026-10-21-1,0660+156-910
2026-10-20-7320+40-692
2026-10-19-6680+50-618
2026-10-16-76-3+69-10
2026-10-15-1800+40-141
2026-10-14-281-6+100-187
2026-10-13-309-6+35-280
2026-10-12-8420+132-710
2026-10-08+2940+560+853
2026-10-06-20+207+205
2026-10-05+341-3+223+561
2026-10-02+322-3+10+329
2026-10-01-1960+154-42
2026-09-30+532-3+1+530
2026-09-29-1060+4-102
2026-09-24-64-3-1-68
2026-09-23+1720+20+192
2026-09-22-320+5-27
2026-09-21+1150+276+391
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額8,428 張-426 張
融券餘額21 張-8 張
融資融券比401.3—
券資比0.2%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
😐2026-10-22 02:15MoneyDJ理財網
國統H2毛利率估持平H1，台南海淡廠進度30%如預期- 新聞 - MoneyDJ理財網
😐2026-10-11 23:46富聯網
營收：國統(8936)9月營收6億4045萬元，月增率15.10%，年增率-12.59% - 富聯網
😐2026-10-11 08:22CMoney
國統(8936)營收6.4億，若只看單月數字，還能怎麼解讀營... - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-09 01:43富聯網
《業績-其他》國統9月營收為6.40億元，年減12.59% - 富聯網
😐2026-09-24 01:30news.cnyes.com
AI基建商機｜國統(8936)從水資源跨足電力管道 HDPE新產能年底加入 - news.cnyes.com
😐2026-09-24 01:24優分析UAnalyze
AI基建商機｜國統(8936)從水資源跨足電力管道 HDPE新產能年底加入 - 優分析UAnalyze
😐2026-09-23 18:18UDN
國統拿下屏東縣府大單 - UDN
😐2026-09-23 01:56MoneyDJ
國統獲選屏東縣產業園區委託開發管理案最優勝廠商- 新聞 - MoneyDJ
😐2026-09-22 12:18經濟日報
國統獲選屏東縣政府標案最優勝廠商 - 經濟日報
😐2026-09-22 12:18UDN
國統獲選屏東縣政府標案最優勝廠商 - UDN
**最近中樞**: 52.10 - 52.90（2026-09-14 ~ 2026-10-08） **位置**: 中樞之下（跌破） 距中樞低 4.25 **偏多/偏空**: 中性
### Minerva 因子評分：59/100 ★★★
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%45➡️
價值 (Value)25%59➡️
品質 (Quality)20%73✨
波動 (Volatility)10%82🛡️
市值 (Size)5%60➡️
加權綜合100%59★★★
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d -8.5% · 60d -6.4% · 120d -17.2% · 240d -9.7%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 11.1 · P/B 1.87 - 品質：ROE 14.4% - 波動：β 0.41 - 市值：118.71億
**🟡 價值陷阱疑慮** — LEFT 好但 RIGHT 沒跟，等市場確認 ✅ P/E 11 < 20 估值合理 ✅ P/B 1.87 < 2 淨值支撐 ✅ RSI 24 超賣 撿便宜機會 🔑 前提：基本面維持強勁（ROE / 月營收 / 估值） ❌ 反證：法人續賣 / 技術轉弱 / 月營收反轉
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-15 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)1100%+11.62%+11.62%+11.62%—
RSI 中性偏低 (30~45)20%-4.25%-1.15%-7.34%-0.97
外資 3 日連買0—————
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 +11.6%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：47.85 · **ATR(14)**：1.09 (波動度)
項目價格說明
試算基準47.85資料日收盤價
MA13 參考51.90回升至 MA13 觀察
停損45.68-2 ATR (4.5% from 現價)
目標 150.02+2 ATR (4.5%)
目標 251.11+3 ATR (6.8%)
目標 353.28+5 ATR (11.3%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：2,170 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 4 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
👴巴菲特1 視角
價值 P/E 11.1
本益比 11.1 倍，股價相對內在價值有折價，符合巴菲特「用 5 毛買 1 塊」原則
🧮達摩達蘭1 視角
合理估值 P/E 11.1
本益比 11.1 倍，達摩達蘭算出來的合理價位區間
🏛伯里1 視角
外資棄守 外資 -698 張
外資淨賣超 -698 張且跌破 MA27 — 聰明的錢正在撤離，是伯里逆向布局的訊號
🦁阿克曼1 視角
困境反轉 ROE 14% 跌 -17%
ROE 14% 體質好但 120d 跌 -17%，阿克曼眼中的「被錯殺的優質股」
💎帕布萊2 視角
撿便宜 RSI 24
RSI 24 嚴重超賣，帕布萊「Dhandho 投資法」會出手
低風險 β 0.41
β 0.41 (<1) 股價波動比大盤小，帕布萊會說「小風險大回報」
💡估值師1 視角
低估 P/E 11.1 + ROE 14%
P/E 11.1 + ROE 14%，明顯被低估
💡情緒師1 視角
法人看空 外資 -698 張
外資賣超 -698 張，法人情緒偏空
💡風險師1 視角
超賣注意止損 RSI 24
RSI 24 嚴重超賣，風險師提醒要設好止損
共觸發 9 個視角，分屬 8 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
❄️動能
24
RSI 超賣
RSI <30 屬「超賣區」。過去 14 天跌勢可能過深，可能醞釀反彈，但需確認止穩訊號（例：紅 K 帶量突破）。
💸法人
-698 張
外資今日賣超
外資退場可能造成短期賣壓。若連續 3 日以上 賣超且跌破月線，宜減倉觀望。
💰估值
11.1
本益比偏低
P/E <12 通常被視為價值浮現，或市場看淡成長。建議檢視營收 / 獲利是否同步下滑。
📊品質
14.4%
ROE 中等
ROE 落在 5~20%，普通水準。優於 10% 算可接受，>15% 才算優質。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 8936 國統 (其他業)
**Current Price**: NT$47.85
**Market Cap**: NT$11,871M
**Price Return (calendar days)**: -6.4% (60d), -9.7% (240d)
**Volume (data date)**: 3,322.3 張
**Latest News (last 5 days)**:
  - 國統H2毛利率估持平H1，台南海淡廠進度30%如預期- 新聞 - MoneyDJ理財網

## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 8936 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。