📊 個股分析 4961 · 天鈺 · 資料日 2026-10-22
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4961天鈺
半導體業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
187.00 元 -0.53%
收盤
187.00
P/E
21.2
P/B
1.30
ROE
6.8%
殖利率
4.11%
市值
223.94億
RSI(14)
56.1
芒格 合理價位 RSI 56葛拉漢 淨值 P/B 1.30帕布萊 低風險 β 0.69情緒師 法人看多 +145 張技術師 多頭排列技術師 RSI 甜蜜區 56RSI 56 甜蜜區高股息 4.1%
項目數值
公司全名天鈺
產業分類半導體業
市場 (yfinance)Technology
上市/上櫃上市
Beta0.69
市值223.94億 元
項目數值
最新收盤187.00 元
漲跌-1.00 (-0.53%)
開盤191.00
最高191.00
最低185.50
成交量770,588 股 (770.588 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤187.00
MA13183.96
MA27181.80
MA54173.87
RSI(14)56.12 (中性)
ATR(14)6.82
**趨勢判定：**多頭排列** (價 > MA13 > MA27)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E21.2521.01+1.1%
Forward P/E13.780398——
P/B1.301.3-0.3%
殖利率4.11%4.13%-0.02pp
市值223.94億 元—
52週高196.0—
52週低134.5—
Beta0.69——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance6.84%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計+1,232 張外資+595投信+671自營-34
近 10 日 累計
合計+3,056 張外資+1,435投信+1,651自營-29
近 20 日 累計
合計+4,884 張外資+2,986投信+1,924自營-26
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22+145+109-6+247
2026-10-21+320+115+18+454
2026-10-20+820-12+71
2026-10-19+1220-22+100
2026-10-16-74+447-13+360
2026-10-15+590+346+20+956
2026-10-14+196+43-8+231
2026-10-13+297+434+26+757
2026-10-12-103+107-32-28
2026-10-08-141+50-0-91
2026-10-06+281+75-3+353
2026-10-05+210+109-4+315
2026-10-02-70+44+9-17
2026-10-01+7340+16+751
2026-09-30-401+29-13-386
2026-09-29+187-2+17+202
2026-09-24+54+19-2+71
2026-09-23+29-1+3+31
2026-09-22+5770-18+559
2026-09-21-500-2-52
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額1,199 張+35 張
融券餘額7 張-1 張
融資融券比171.3—
券資比0.6%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
😐2026-10-15 04:49CMoney投資網誌
【12:49 即時新聞】天鈺(4961)盤中續強站上186元，法人與主力買盤仍是焦點 - CMoney投資網誌
😐2026-10-13 04:08CMoney
【12:08 即時新聞】天鈺(4961)盤中走強，市場聚焦公司治理指數調整 - CMoney
😐2026-10-13 04:08CMoney投資網誌
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😐2026-10-07 08:10FTNN
驅動IC旺季真的來了！這「IC設計大廠」Q3營收衝310億逼財測高標 天鈺單月暴增57％ - FTNN
😐2026-10-05 11:50鉅亨網
營收速報 - 天鈺(4961)9月營收21.75億元年增率高達56.95％ - 鉅亨網
😐2026-10-05 11:50news.cnyes.com
營收速報 - 天鈺(4961)9月營收21.75億元年增率高達56.95％ - news.cnyes.com
😐2026-10-05 09:29CMoney
4961 天鈺- 天鈺115年9月營收21.75億、年增56.95% - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-05 09:05富聯網
《業績-半導體》天鈺9月營收為21.75億元，年增56.95% - 富聯網
😐2026-09-30 02:33CMoney
4961 天鈺 - 洨明失靈 - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-09-24 08:04BigGo 財經
【天鈺FY2026 Q2 法說會】EPS季增72.6%至3.21元創五季新高，8月營收21.1億重返2021年榮景 - BigGo 財經
**最近中樞**: 181.50 - 190.00（2026-10-01 ~ 2026-10-20） **位置**: 中樞內震盪 (181.50 - 190.00) **偏多/偏空**: 中性 **失效條件**: 價格在 181.50-190.00 區間內震盪，方向未明
### Minerva 因子評分：55/100 ★★★
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%55➡️
價值 (Value)25%45➡️
品質 (Quality)20%51➡️
波動 (Volatility)10%91🛡️
市值 (Size)5%60➡️
加權綜合100%55★★★
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d +1.9% · 60d +12.7% · 120d +5.6% · 240d +22.6%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 21.2 · P/B 1.30 - 品質：ROE 6.8% - 波動：β 0.69 - 市值：223.94億
**🟡 動能拉抬** — RIGHT 強但 LEFT 數字弱，可能 overvalued ✅ P/B 1.30 < 2 淨值支撐 ✅ 外資買超 +145 張 法人偏多 ✅ 多頭排列 價 > MA13 184 > MA27 182 ✅ 60d 動能 +13% 順風 ✅ RSI 56 中性偏強 🔑 前提：動能延續 + 法人續買 ❌ 反證：ROE / 月營收掉頭 / 估值過熱
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-16 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)475%+3.93%+11.04%-3.21%0.60
RSI 中性偏低 (30~45)1100%+7.14%+7.14%+7.14%—
外資 3 日連買0—————
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 +7.1%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：187.00 · **ATR(14)**：6.82 (波動度)
項目價格說明
試算基準187.00資料日收盤價
MA13 參考183.96回測 MA13 觀察
停損173.36-2 ATR (7.3% from 現價)
目標 1200.64+2 ATR (7.3%)
目標 2207.46+3 ATR (10.9%)
目標 3221.11+5 ATR (18.2%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：13,640 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 0 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
🧓芒格1 視角
合理價位 RSI 56
RSI 56 中性區間，加上 240d +23% 動能，芒格會說「現在買不丟人」
📚葛拉漢1 視角
淨值 P/B 1.30
股價淨值比 1.30，低於 1.5 代表市場低估資產價值，葛拉漢的安全邊際
🎯林奇1 視角
動能強 120d +6%
120d 漲 6% 加上 60d 漲 13%，林奇會繼續持有（「兩年翻倍就抱住」）
🚀伍德1 視角
小巨人 240d +23%
市值 < 100 億但 240d 漲 23%，伍德口中的「破壞式創新小巨人」
⚡德魯肯米勒1 視角
動能爆發 60d +13%
60d 漲 13%，德魯肯米勒會「All in」這種短期爆發
🔬費雪1 視角
長股 240d +23%
240d 漲 23%，費雪會「買進後永遠不放」
💎帕布萊1 視角
低風險 β 0.69
β 0.69 (<1) 股價波動比大盤小，帕布萊會說「小風險大回報」
🌏鈕亨沃拉1 視角
中小龍頭 120d +6%
市值 100-500 億 + 120d 漲 6%，新興市場的「未來台積電」
💡情緒師1 視角
法人看多 外資 +145 張
外資買超 145 張，法人情緒偏多
💡技術師2 視角
多頭排列 MA13 > MA27
均線多頭排列（價 187 > MA13 184 > MA27 182），技術派會加碼
RSI 甜蜜區 RSI 56
RSI 56 中性偏強，技術派最愛的位置
共觸發 11 個視角，分屬 10 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
⚖️動能
56
RSI 中性
RSI 落在 30~70 區間，動能持平，沒有明顯超買或超賣訊號。
💡 RSI = Relative Strength Index，近 14 天漲跌力道指標。70+ 過熱、30- 超冷。
💰法人
+145 張
外資今日買超
三大法人中最大主力偏多，通常對股價有正面推升。連續買超 3 日以上 訊號更強。
⚖️估值
21.2
本益比合理
P/E 落在 12~30 區間，估值中性。對照同業平均可判斷相對位置。
📊品質
6.8%
ROE 中等
ROE 落在 5~20%，普通水準。優於 10% 算可接受，>15% 才算優質。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 4961 天鈺 (半導體業)
**Current Price**: NT$187.00
**Market Cap**: NT$22,394M
**Price Return (calendar days)**: +12.7% (60d), +22.6% (240d)
**Volume (data date)**: 770.6 張
**Latest News (last 5 days)**:
  (未提供近期新聞)

## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 4961 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。