📊 個股分析 3450 · 聯鈞 · 資料日 2026-10-22
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3450聯鈞
半導體業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
424.00 元 -5.78%
收盤
424.00
P/E
86.4
P/B
11.06
ROE
15.4%
殖利率
22.00%
市值
617.69億
RSI(14)
30.8
巴菲特 護城河 ROE 15%達摩達蘭 估值偏高 P/E 86伯里 外資棄守 外資 -243 張阿克曼 困境反轉 ROE 15% 跌 -27%費雪 長股 240d +51%帕布萊 撿便宜 RSI 31鈕亨沃拉 龍頭新興 ROE 15% 240d +51%估值師 高估 P/E 86情緒師 法人看空 -243 張技術師 空頭排列風險師 高 β 1.6 注意波動
項目數值
公司全名聯鈞
產業分類半導體業
市場 (yfinance)Technology
上市/上櫃上市
Beta1.62
市值617.69億 元
項目數值
最新收盤424.00 元
漲跌-26.00 (-5.78%)
開盤455.00
最高456.50
最低423.00
成交量4,673,669 股 (4,673.669 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤424.00
MA13485.31
MA27504.31
MA54521.94
RSI(14)30.81 (中性)
ATR(14)29.71
**趨勢判定：**空頭排列** (價 < MA13 < MA27)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E86.3586.0+0.4%
Forward P/E1.1127787——
P/B11.0611.06+0.0%
殖利率22.00%0.24%+21.76pp
市值617.69億 元—
52週高653.0—
52週低209.0—
Beta1.617——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance15.42%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計-1,394 張外資+2,438投信-3,526自營-307
近 10 日 累計
合計-7,541 張外資+17投信-6,938自營-620
近 20 日 累計
合計-15,391 張外資-9,916投信-4,691自營-784
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22-2430-79-322
2026-10-21+807-735+9+81
2026-10-20+272-559-2-288
2026-10-19+1,600-1,335-66+199
2026-10-16+2-897-169-1,064
2026-10-15-105-1,168-152-1,426
2026-10-14+654-692-9-47
2026-10-13-895-1,553-107-2,555
2026-10-12-6120-20-632
2026-10-08-1,463+1-25-1,487
2026-10-06-1,729-23-38-1,790
2026-10-05-438+463-112-88
2026-10-02-1,422+1,061+120-241
2026-10-01-275-921-40-1,235
2026-09-30-1,383+387+14-982
2026-09-29+170-38-21
2026-09-24-796-274+6-1,064
2026-09-23-609-63-59-731
2026-09-22-1,997-450+53-2,394
2026-09-21-1,301+2,067-70+696
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額14,118 張+2,076 張
融券餘額136 張-315 張
融資融券比103.8—
券資比1.0%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
😐2026-10-22 08:23鉅亨號
《價值型投資 最新產業研究報告》聯鈞（3450） 光通訊出貨增溫，雷射封裝迎接擴產商機 - 鉅亨號
😐2026-10-22 07:12鉅亨網
《價值型投資 最新產業研究報告》聯鈞 (3450-TW) 光通訊出貨增溫，雷射封裝迎接擴產商機 - 鉅亨網
😐2026-10-21 14:56CMoney
3450 聯鈞 - 2026/10/21 ➡️ 聯鈞籌碼【謹供參考｜部分資訊未顯... - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-21 03:33CMoney
3450 聯鈞- 【盤中速報】玉晶光、精材盤中強彈，3D感測隨蘋概轉強，後續看什麼？ - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-20 14:49CMoney
3450 聯鈞 - 2026/10/20 ➡️ 聯鈞籌碼【謹供參考｜部分資訊未顯... - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-20 14:11CMoney
3450 聯鈞 - 買一點點 試水溫 - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-19 14:00CMoney
3450 聯鈞- 買一張就S，買兩張就發- 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-19 05:31CMoney
3450 聯鈞 - 真不吉利，傻逼嗎這群外資狗 - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-19 00:08CMoney
3450 聯鈞 - 2026/10/19 ➡️ 聯鈞籌碼【謹供參考｜部分資訊未顯... - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-17 16:14CMoney
3450 聯鈞 - 2026/10/08 → 2026/10/16 ➡️ 聯鈞... - 股市爆料同學會 - CMoney
**最近中樞**: 508.00 - 565.00（2026-09-18 ~ 2026-10-19） **位置**: 中樞之下（跌破） 距中樞低 84.00 **偏多/偏空**: 偏空 **失效條件**: 若漲破中樞低 508.00 失效
### Minerva 因子評分：45/100 ★★★
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%47➡️
價值 (Value)25%0⚠️
品質 (Quality)20%76✨
波動 (Volatility)10%81🛡️
市值 (Size)5%60➡️
加權綜合100%45★★★
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d -21.9% · 60d -23.0% · 120d -27.0% · 240d +51.4%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 86.4 · P/B 11.06 - 品質：ROE 15.4% - 波動：β 1.62 - 市值：617.69億
**🔴 觀望** — LEFT/RIGHT 都沒明顯訊號 ✅ ROE 15% > 15% 護城河 ⚪ RIGHT 無明顯訊號 🔑 前提：等待 LEFT 或 RIGHT 任一訊號強化 ❌ 反證：無明確反轉訊號
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-16 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)425%-4.80%+8.82%-10.77%-0.53
RSI 中性偏低 (30~45)1100%+17.36%+17.36%+17.36%—
外資 3 日連買0—————
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 +17.4%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：424.00 · **ATR(14)**：29.71 (波動度)
項目價格說明
試算基準424.00資料日收盤價
MA13 參考485.31回升至 MA13 觀察
停損364.57-2 ATR (14.0% from 現價)
目標 1483.43+2 ATR (14.0%)
目標 2513.14+3 ATR (21.0%)
目標 3572.57+5 ATR (35.0%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：59,430 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 0 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
👴巴菲特1 視角
護城河 ROE 15%
公司賺錢效率極高，護城河很寬（一般 >15% 就算好，15% 顯示競爭優勢）
🧮達摩達蘭1 視角
估值偏高 P/E 86.4
本益比 86.4 但營收成長跟不上 → 估值教授警告：股價已透支未來
🏛伯里1 視角
外資棄守 外資 -243 張
外資淨賣超 -243 張且跌破 MA27 — 聰明的錢正在撤離，是伯里逆向布局的訊號
🚀伍德1 視角
小巨人 240d +51%
市值 < 100 億但 240d 漲 51%，伍德口中的「破壞式創新小巨人」
🦁阿克曼1 視角
困境反轉 ROE 15% 跌 -27%
ROE 15% 體質好但 120d 跌 -27%，阿克曼眼中的「被錯殺的優質股」
🔬費雪1 視角
長股 240d +51%
240d 漲 51%，費雪會「買進後永遠不放」
💎帕布萊1 視角
撿便宜 RSI 31
RSI 31 嚴重超賣，帕布萊「Dhandho 投資法」會出手
🌏鈕亨沃拉1 視角
龍頭新興 ROE 15% 240d +51%
ROE 15% + 240d 漲 51%，鈕亨沃拉的「印度 Tata 集團」標的 — 行業龍頭
💡估值師1 視角
高估 P/E 86.4
P/E 86.4 過高，估值師建議觀望
💡情緒師1 視角
法人看空 外資 -243 張
外資賣超 -243 張，法人情緒偏空
💡技術師1 視角
空頭排列 MA13 < MA27
均線空頭排列（價 424 < MA13 485 < MA27 504），技術派會減碼
💡風險師1 視角
高 β 注意 β 1.62
β 1.62 高度波動，風險師建議控制倉位
共觸發 12 個視角，分屬 12 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
⚖️動能
31
RSI 中性
RSI 落在 30~70 區間，動能持平，沒有明顯超買或超賣訊號。
💡 RSI = Relative Strength Index，近 14 天漲跌力道指標。70+ 過熱、30- 超冷。
💸法人
-243 張
外資今日賣超
外資退場可能造成短期賣壓。若連續 3 日以上 賣超且跌破月線，宜減倉觀望。
💎估值
86.4
本益比偏高
P/E >30 表示市場對未來成長有很高期待。估值偏貴，需強勁成長支撐，否則有下修風險。
📊品質
15.4%
ROE 中等
ROE 落在 5~20%，普通水準。優於 10% 算可接受，>15% 才算優質。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 3450 聯鈞 (半導體業)
**Current Price**: NT$424.00
**Market Cap**: NT$61,769M
**Price Return (calendar days)**: -23.0% (60d), +51.4% (240d)
**Volume (data date)**: 4,673.7 張
**Latest News (last 5 days)**:
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## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 3450 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。