📊 個股分析 3035 · 智原 · 資料日 2026-10-22
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3035智原
半導體業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
192.00 元 -3.03%
收盤
192.00
P/E
75.9
P/B
2.92
ROE
5.3%
殖利率
0.91%
市值
500.26億
RSI(14)
38.2
達摩達蘭 估值偏高 P/E 76伯里 外資棄守 外資 -477 張估值師 高估 P/E 76情緒師 法人看空 -477 張高股息 0.9%
項目數值
公司全名智原
產業分類半導體業
市場 (yfinance)Technology
上市/上櫃上市
Beta1.37
市值500.26億 元
項目數值
最新收盤192.00 元
漲跌-6.00 (-3.03%)
開盤200.50
最高203.50
最低191.50
成交量3,338,319 股 (3,338.319 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤192.00
MA13201.35
MA27195.91
MA54185.36
RSI(14)38.22 (中性)
ATR(14)10.25
**趨勢判定：**盤整/糾結** (均線交錯)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E75.8975.59+0.4%
Forward P/E30.19661——
P/B2.922.92+0.1%
殖利率0.91%0.94%-0.03pp
市值500.26億 元—
52週高245.0—
52週低139.0—
Beta1.37——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance5.27%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計-1,312 張外資-1,196投信+394自營-510
近 10 日 累計
合計-1,798 張外資-1,593投信+494自營-698
近 20 日 累計
合計+9,568 張外資+8,888投信+486自營+193
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22-477+102-104-479
2026-10-21+221+102+109+432
2026-10-20-159+95-212-276
2026-10-19+47+96-159-16
2026-10-16-829-1-144-974
2026-10-15-844+50-120-914
2026-10-14+8290+366+1,196
2026-10-13+94+50-223-79
2026-10-12-2510-85-335
2026-10-08-2260-127-353
2026-10-06+8230-43+780
2026-10-05+1,8350-12+1,823
2026-10-02+9250+239+1,164
2026-10-01+1,3540+26+1,380
2026-09-30+60-10-133-83
2026-09-29+1,570-18+134+1,686
2026-09-24+1,184+20+47+1,251
2026-09-23-2400+113-126
2026-09-22+2,6880+734+3,421
2026-09-21+2820-213+69
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額9,093 張-1,354 張
融券餘額151 張-135 張
融資融券比60.2—
券資比1.7%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
😐2026-10-22 01:00CMoney
3035 智原- 王總不要第22回-王者再現- 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-21 05:12CMoney
3035 智原- 00000000000000 - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-19 03:54CMoney
3035 智原- 王總不要第16回之王總今天丘起來了- 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-16 09:30CMoney
3035 智原- 董仔又考零分了- 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-16 04:57CMoney
3035 智原- 抱著你沒用- 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-16 03:16CMoney
3035 智原 - 王總不要啊啊啊啊啊 - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-15 01:12口袋證券
客製化運算需求增溫！智原(3035)ASIC布局受關注！ - 口袋證券
😐2026-10-14 09:16CMoney
3035 智原 - 這幾天的散戶又跑了，籌碼集中 - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-10-14 05:32聚財網
智原推出聯電14奈米 MIPI C/D Combo PHY IP 助力智慧感測創新 - 聚財網
😐2026-10-14 05:16經濟日報
智原推出聯電14奈米 MIPI C/D Combo PHY IP 助力智慧感測創新 - 經濟日報
**最近中樞**: 188.00 - 211.00（2026-09-22 ~ 2026-10-19） **位置**: 中樞內震盪 (188.00 - 211.00) **偏多/偏空**: 中性 **失效條件**: 價格在 188.00-211.00 區間內震盪，方向未明
### Minerva 因子評分：41/100 ★★★
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%50➡️
價值 (Value)25%0⚠️
品質 (Quality)20%46➡️
波動 (Volatility)10%89🛡️
市值 (Size)5%60➡️
加權綜合100%41★★★
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d -10.9% · 60d +13.3% · 120d -16.7% · 240d +15.3%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 75.9 · P/B 2.92 - 品質：ROE 5.3% - 波動：β 1.37 - 市值：500.26億
**🔴 觀望** — LEFT/RIGHT 都沒明顯訊號 ⚪ LEFT 無明顯訊號 ✅ 60d 動能 +13% 順風 🔑 前提：等待 LEFT 或 RIGHT 任一訊號強化 ❌ 反證：無明確反轉訊號
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-16 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)3100%+9.49%+12.85%+5.28%2.46
RSI 中性偏低 (30~45)20%-9.64%-7.61%-11.67%-3.36
外資 3 日連買1100%+5.28%+5.28%+5.28%—
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 +9.5%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：192.00 · **ATR(14)**：10.25 (波動度)
項目價格說明
試算基準192.00資料日收盤價
MA13 參考201.35回升至 MA13 觀察
停損171.50-2 ATR (10.7% from 現價)
目標 1212.50+2 ATR (10.7%)
目標 2222.75+3 ATR (16.0%)
目標 3243.25+5 ATR (26.7%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：20,500 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 0 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
🧮達摩達蘭1 視角
估值偏高 P/E 75.9
本益比 75.9 但營收成長跟不上 → 估值教授警告：股價已透支未來
🏛伯里1 視角
外資棄守 外資 -477 張
外資淨賣超 -477 張且跌破 MA27 — 聰明的錢正在撤離，是伯里逆向布局的訊號
🚀伍德1 視角
小巨人 240d +15%
市值 < 100 億但 240d 漲 15%，伍德口中的「破壞式創新小巨人」
⚡德魯肯米勒2 視角
高 β 順風 β 1.37
β 1.37 高敏感 + 60d 漲 13%，德魯肯米勒會加槓桿放大順風
動能爆發 60d +13%
60d 漲 13%，德魯肯米勒會「All in」這種短期爆發
🔬費雪1 視角
長股 240d +15%
240d 漲 15%，費雪會「買進後永遠不放」
💡估值師1 視角
高估 P/E 75.9
P/E 75.9 過高，估值師建議觀望
💡情緒師1 視角
法人看空 外資 -477 張
外資賣超 -477 張，法人情緒偏空
共觸發 8 個視角，分屬 7 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
⚖️動能
38
RSI 中性
RSI 落在 30~70 區間，動能持平，沒有明顯超買或超賣訊號。
💡 RSI = Relative Strength Index，近 14 天漲跌力道指標。70+ 過熱、30- 超冷。
💸法人
-477 張
外資今日賣超
外資退場可能造成短期賣壓。若連續 3 日以上 賣超且跌破月線，宜減倉觀望。
💎估值
75.9
本益比偏高
P/E >30 表示市場對未來成長有很高期待。估值偏貴，需強勁成長支撐，否則有下修風險。
📊品質
5.3%
ROE 中等
ROE 落在 5~20%，普通水準。優於 10% 算可接受，>15% 才算優質。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 3035 智原 (半導體業)
**Current Price**: NT$192.00
**Market Cap**: NT$50,026M
**Price Return (calendar days)**: +13.3% (60d), +15.3% (240d)
**Volume (data date)**: 3,338.3 張
**Latest News (last 5 days)**:
  - 3035 智原- 王總不要第22回-王者再現- 股市爆料同學會 - CMoney
  - 3035 智原- 00000000000000 - 股市爆料同學會 - CMoney
  - 3035 智原- 王總不要第16回之王總今天丘起來了- 股市爆料同學會 - CMoney

## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 3035 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。