📊 個股分析 2883 · 凱基金 · 資料日 2026-10-22
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2883凱基金
金融保險業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
37.75 元 -1.31%
收盤
37.75
P/E
21.7
P/B
1.41
ROE
24.2%
殖利率
2.61%
市值
6407.92億
RSI(14)
43.6
巴菲特 護城河 ROE 24%芒格 優質合理 ROE 24% P/E 22芒格 合理價位 RSI 44葛拉漢 淨值 P/B 1.41伯里 外資棄守 外資 -9,347 張阿克曼 大型價值 P/B 1.41費雪 長股 240d +81%帕布萊 低風險 β 0.62鈕亨沃拉 龍頭新興 ROE 24% 240d +81%情緒師 法人看空 -9,347 張基本面師 優質 ROE 24%技術師 空頭排列高股息 2.6%
項目數值
公司全名凱基金
產業分類金融保險業
市場 (yfinance)Financial Services
上市/上櫃上市
Beta0.62
市值6407.92億 元
項目數值
最新收盤37.75 元
漲跌-0.50 (-1.31%)
開盤38.45
最高38.45
最低37.70
成交量38,039,317 股 (38,039.317 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤37.75
MA1338.08
MA2738.44
MA5435.55
RSI(14)43.60 (中性)
ATR(14)1.11
**趨勢判定：**空頭排列** (價 < MA13 < MA27)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E21.7013.2+64.4%
Forward P/E13.349271——
P/B1.411.49-5.1%
殖利率2.61%2.65%-0.04pp
市值6407.92億 元—
52週高40.8—
52週低15.2—
Beta0.617——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance24.15%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計+6,441 張外資-6,012投信-1,129自營+13,582
近 10 日 累計
合計+40,621 張外資+6,869投信+5,489自營+28,263
近 20 日 累計
合計+53,832 張外資-5,149投信+24,028自營+34,953
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22-9,347+546+3,782-5,019
2026-10-21+2,191+3,453+940+6,583
2026-10-20-11,263-1,234+3,242-9,255
2026-10-19-6,967-1,658+4,253-4,372
2026-10-16+19,373-2,235+1,365+18,503
2026-10-15-2,694+1,058+9,939+8,303
2026-10-14-1,801+145+424-1,232
2026-10-13+1,782+1,588+1,370+4,740
2026-10-12+29,422+311+1,631+31,364
2026-10-08-13,828+3,515+1,317-8,996
2026-10-06+7,063-1,478+872+6,457
2026-10-05+1,677+27+263+1,967
2026-10-02+8,030+11,314+1,801+21,145
2026-10-01-21,896+8,299+1,270-12,327
2026-09-30-1,943+269+615-1,059
2026-09-29+1,547+732+1,227+3,505
2026-09-24-2,679-41+641-2,080
2026-09-23-345-652+485-513
2026-09-22-27,961-510-167-28,638
2026-09-21+24,489+580-316+24,752
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額9,328 張-358 張
融券餘額232 張-41 張
融資融券比40.2—
券資比2.5%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
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凱基金獲利／前三季389億元、EPS 2.26元 超越歷年全年度獲利 - 經濟日報
**最近中樞**: 38.00 - 39.50（2026-09-29 ~ 2026-10-20） **位置**: 中樞之下（跌破） 距中樞低 0.25 **偏多/偏空**: 偏空 **失效條件**: 若漲破中樞低 38.00 失效
### Minerva 因子評分：70/100 ★★★★
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%66🚀
價值 (Value)25%42➡️
品質 (Quality)20%100✨
波動 (Volatility)10%89🛡️
市值 (Size)5%80🏛️
加權綜合100%70★★★★
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d +1.1% · 60d +19.7% · 120d +26.7% · 240d +81.1%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 21.7 · P/B 1.41 - 品質：ROE 24.2% - 波動：β 0.62 - 市值：6407.92億
**🟡 價值陷阱疑慮** — LEFT 好但 RIGHT 沒跟，等市場確認 ✅ ROE 24% > 15% 護城河 ✅ P/B 1.41 < 2 淨值支撐 ✅ 60d 動能 +20% 順風 🔑 前提：基本面維持強勁（ROE / 月營收 / 估值） ❌ 反證：法人續賣 / 技術轉弱 / 月營收反轉
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-16 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)6100%+4.28%+8.56%+0.74%1.40
RSI 中性偏低 (30~45)0—————
外資 3 日連買1100%+3.33%+3.33%+3.33%—
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 +4.3%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：37.75 · **ATR(14)**：1.11 (波動度)
項目價格說明
試算基準37.75資料日收盤價
MA13 參考38.08回升至 MA13 觀察
停損35.54-2 ATR (5.9% from 現價)
目標 139.96+2 ATR (5.9%)
目標 241.07+3 ATR (8.8%)
目標 343.29+5 ATR (14.7%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：2,210 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 4 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
👴巴菲特1 視角
護城河 ROE 24%
公司賺錢效率極高，護城河很寬（一般 >15% 就算好，24% 顯示競爭優勢）
🧓芒格2 視角
優質合理 ROE 24% P/E 21.7
用合理價格買頂級公司：ROE 24% + P/E 21.7 倍，是芒格口中的「胖球」
合理價位 RSI 44
RSI 44 中性區間，加上 240d +81% 動能，芒格會說「現在買不丟人」
📚葛拉漢1 視角
淨值 P/B 1.41
股價淨值比 1.41，低於 1.5 代表市場低估資產價值，葛拉漢的安全邊際
🎯林奇1 視角
動能強 120d +27%
120d 漲 27% 加上 60d 漲 20%，林奇會繼續持有（「兩年翻倍就抱住」）
🏛伯里1 視角
外資棄守 外資 -9,347 張
外資淨賣超 -9,347 張且跌破 MA27 — 聰明的錢正在撤離，是伯里逆向布局的訊號
🦁阿克曼1 視角
大型價值 P/B 1.41
市值 > 5,000 億 + P/B 1.41，阿克曼會出手做「價值釋放」activist
⚡德魯肯米勒1 視角
動能爆發 60d +20%
60d 漲 20%，德魯肯米勒會「All in」這種短期爆發
🔬費雪1 視角
長股 240d +81%
240d 漲 81%，費雪會「買進後永遠不放」
💎帕布萊1 視角
低風險 β 0.62
β 0.62 (<1) 股價波動比大盤小，帕布萊會說「小風險大回報」
🌏鈕亨沃拉1 視角
龍頭新興 ROE 24% 240d +81%
ROE 24% + 240d 漲 81%，鈕亨沃拉的「印度 Tata 集團」標的 — 行業龍頭
💡情緒師1 視角
法人看空 外資 -9,347 張
外資賣超 -9,347 張，法人情緒偏空
💡基本面師1 視角
優質 ROE 24%
ROE 24%，基本面師認可的優質股
💡技術師1 視角
空頭排列 MA13 < MA27
均線空頭排列（價 38 < MA13 38 < MA27 38），技術派會減碼
共觸發 14 個視角，分屬 13 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
⚖️動能
44
RSI 中性
RSI 落在 30~70 區間，動能持平，沒有明顯超買或超賣訊號。
💡 RSI = Relative Strength Index，近 14 天漲跌力道指標。70+ 過熱、30- 超冷。
💸法人
-9,347 張
外資今日賣超
外資退場可能造成短期賣壓。若連續 3 日以上 賣超且跌破月線，宜減倉觀望。
⚖️估值
21.7
本益比合理
P/E 落在 12~30 區間，估值中性。對照同業平均可判斷相對位置。
🏆品質
24.2%
ROE 優異
股東權益報酬率 >20%，每 1 元股東資金能賺 0.2 元以上，護城河深、經營效率高。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 2883 凱基金 (金融保險業)
**Current Price**: NT$37.75
**Market Cap**: NT$640,792M
**Price Return (calendar days)**: +19.7% (60d), +81.1% (240d)
**Volume (data date)**: 38,039.3 張
**Latest News (last 5 days)**:
  - 凱基金 代子公司凱基人壽公告投管會決議取得Strategic Partners Offshore X L.P. - CMoney
  - 凱基金放量飆2.68％！幕後功臣曝光 72萬股東笑了 - 自由財經
  - 9月獲利腰斬！凱基金獲法人逆挺40元目標價仍遭砍「這檔」卡位矽光子成自營商提款1.64億元重災區 - FTNN 新聞網

## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 2883 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。