📊 個股分析 2454 · 聯發科 · 資料日 2026-10-22
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2454聯發科
半導體業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
4,010.00 元 -3.14%
收盤
4,010.00
P/E
66.2
P/B
15.09
ROE
23.9%
殖利率
1.29%
市值
6.40兆
RSI(14)
22.1
巴菲特 護城河 ROE 24%巴菲特 大市值 6.40兆達摩達蘭 估值偏高 P/E 66伯里 外資棄守 外資 -1,084 張費雪 長股 240d +120%帕布萊 撿便宜 RSI 22鈕亨沃拉 龍頭新興 ROE 24% 240d +120%估值師 高估 P/E 66情緒師 法人看空 -1,084 張基本面師 優質 ROE 24%技術師 空頭排列風險師 高 β 2.0 注意波動風險師 超賣 RSI 22 注意止損RSI 22 超賣高股息 1.3%
項目數值
公司全名聯發科
產業分類半導體業
市場 (yfinance)Technology
上市/上櫃上市
Beta1.96
市值6.40兆 元
項目數值
最新收盤4010.00 元
漲跌-130.00 (-3.14%)
開盤4230.00
最高4230.00
最低4005.00
成交量7,074,445 股 (7,074.445 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤4010.00
MA134482.31
MA274658.33
MA544366.11
RSI(14)22.09 (超賣)
ATR(14)183.93
**趨勢判定：**空頭排列** (價 < MA13 < MA27)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E66.2266.23-0.0%
Forward P/E26.85409——
P/B15.0915.09-0.0%
殖利率1.29%1.33%-0.04pp
市值6.40兆 元—
52週高5480.0—
52週低1130.0—
Beta1.959——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance23.86%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計-6,230 張外資-6,587投信+1,457自營-1,100
近 10 日 累計
合計-23,486 張外資-25,121投信+2,228自營-593
近 20 日 累計
合計-27,192 張外資-29,414投信+2,035自營+187
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22-1,084+357+96-631
2026-10-21-1,162+167-652-1,646
2026-10-20-1,566+296-98-1,368
2026-10-19-1,153+166-214-1,202
2026-10-16-1,622+471-232-1,383
2026-10-15-6,884+445+312-6,127
2026-10-14-3,513+239+17-3,257
2026-10-13-3,009+227+130-2,652
2026-10-12-2,107+16+136-1,954
2026-10-08-3,022-157-89-3,267
2026-10-06-3,912-863+32-4,744
2026-10-05+1,297-62+122+1,358
2026-10-02-1,472+225-6-1,253
2026-10-01-572+33+74-465
2026-09-30-986+154+65-767
2026-09-29-4,669-59-85-4,814
2026-09-24+827-289+133+671
2026-09-23+496-18+41+520
2026-09-22+1,542+373+57+1,972
2026-09-21+3,157+313+347+3,816
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額11,788 張+1,244 張
融券餘額12 張-62 張
融資融券比982.3—
券資比0.1%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
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**最近中樞**: 4875.00 - 5165.00（2026-09-22 ~ 2026-10-15） **位置**: 中樞之下（跌破） 距中樞低 865.00 **偏多/偏空**: 偏空 **失效條件**: 若漲破中樞低 4875.00 失效
### Minerva 因子評分：57/100 ★★★
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%63🚀
價值 (Value)25%0⚠️
品質 (Quality)20%100✨
波動 (Volatility)10%71🛡️
市值 (Size)5%100🏛️
加權綜合100%57★★★
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d -19.0% · 60d +5.8% · 120d -6.4% · 240d +119.7%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 66.2 · P/B 15.09 - 品質：ROE 23.9% - 波動：β 1.96 - 市值：6.40兆
**🟡 動能拉抬** — RIGHT 強但 LEFT 數字弱，可能 overvalued ✅ ROE 24% > 15% 護城河 ✅ 60d 動能 +6% 順風 ✅ RSI 22 超賣 撿便宜機會 🔑 前提：動能延續 + 法人續買 ❌ 反證：ROE / 月營收掉頭 / 估值過熱
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-16 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)540%+11.24%+54.55%-16.71%0.40
RSI 中性偏低 (30~45)1100%+11.72%+11.72%+11.72%—
外資 3 日連買10%-1.47%-1.47%-1.47%—
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 +11.7%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：4010.00 · **ATR(14)**：183.93 (波動度)
項目價格說明
試算基準4010.00資料日收盤價
MA13 參考4482.31回升至 MA13 觀察
停損3642.14-2 ATR (9.2% from 現價)
目標 14377.86+2 ATR (9.2%)
目標 24561.79+3 ATR (13.8%)
目標 34929.64+5 ATR (22.9%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：367,860 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 0 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
👴巴菲特2 視角
護城河 ROE 24%
公司賺錢效率極高，護城河很寬（一般 >15% 就算好，24% 顯示競爭優勢）
大市值 市值 6.40兆
市值 6.40兆 屬大型權值股，符合巴菲特「只買大公司」偏好
🧮達摩達蘭1 視角
估值偏高 P/E 66.2
本益比 66.2 但營收成長跟不上 → 估值教授警告：股價已透支未來
🏛伯里1 視角
外資棄守 外資 -1,084 張
外資淨賣超 -1,084 張且跌破 MA27 — 聰明的錢正在撤離，是伯里逆向布局的訊號
🦁阿克曼1 視角
困境反轉 ROE 24% 跌 -6%
ROE 24% 體質好但 120d 跌 -6%，阿克曼眼中的「被錯殺的優質股」
⚡德魯肯米勒2 視角
高 β 順風 β 1.96
β 1.96 高敏感 + 60d 漲 6%，德魯肯米勒會加槓桿放大順風
動能爆發 60d +6%
60d 漲 6%，德魯肯米勒會「All in」這種短期爆發
🔬費雪1 視角
長股 240d +120%
240d 漲 120%，費雪會「買進後永遠不放」
💎帕布萊1 視角
撿便宜 RSI 22
RSI 22 嚴重超賣，帕布萊「Dhandho 投資法」會出手
🌏鈕亨沃拉1 視角
龍頭新興 ROE 24% 240d +120%
ROE 24% + 240d 漲 120%，鈕亨沃拉的「印度 Tata 集團」標的 — 行業龍頭
💡估值師1 視角
高估 P/E 66.2
P/E 66.2 過高，估值師建議觀望
💡情緒師1 視角
法人看空 外資 -1,084 張
外資賣超 -1,084 張，法人情緒偏空
💡基本面師1 視角
優質 ROE 24%
ROE 24%，基本面師認可的優質股
💡技術師1 視角
空頭排列 MA13 < MA27
均線空頭排列（價 4010 < MA13 4482 < MA27 4658），技術派會減碼
💡風險師2 視角
高 β 注意 β 1.96
β 1.96 高度波動，風險師建議控制倉位
超賣注意止損 RSI 22
RSI 22 嚴重超賣，風險師提醒要設好止損
共觸發 16 個視角，分屬 13 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
❄️動能
22
RSI 超賣
RSI <30 屬「超賣區」。過去 14 天跌勢可能過深，可能醞釀反彈，但需確認止穩訊號（例：紅 K 帶量突破）。
💸法人
-1,084 張
外資今日賣超
外資退場可能造成短期賣壓。若連續 3 日以上 賣超且跌破月線，宜減倉觀望。
💎估值
66.2
本益比偏高
P/E >30 表示市場對未來成長有很高期待。估值偏貴，需強勁成長支撐，否則有下修風險。
🏆品質
23.9%
ROE 優異
股東權益報酬率 >20%，每 1 元股東資金能賺 0.2 元以上，護城河深、經營效率高。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 2454 聯發科 (半導體業)
**Current Price**: NT$4010.00
**Market Cap**: NT$6,404,606M
**Price Return (calendar days)**: +5.8% (60d), +119.7% (240d)
**Volume (data date)**: 7,074.4 張
**Latest News (last 5 days)**:
  - 聯發科(2454)第三季營收創高，10月30日法說會能否穩住毛利率？-柏宇 KD 獲利模式 - CMoney投資網誌
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## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 2454 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。