📊 個股分析 2338 · 光罩 · 資料日 2026-10-22
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2338光罩
半導體業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
45.25 元 -2.48%
收盤
45.25
P/B
2.40
ROE
-9.8%
殖利率
0.00%
市值
149.57億
RSI(14)
43.1
芒格 合理價位 RSI 43德魯肯米勒 高 β 順風 β 1.4情緒師 法人看多 +198 張技術師 空頭排列
項目數值
公司全名光罩
產業分類半導體業
市場 (yfinance)Technology
上市/上櫃上市
Beta1.39
市值149.57億 元
項目數值
最新收盤45.25 元
漲跌-1.15 (-2.48%)
開盤47.00
最高47.20
最低45.10
成交量2,943,858 股 (2,943.858 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤45.25
MA1346.52
MA2747.16
MA5443.11
RSI(14)43.14 (中性)
ATR(14)1.85
**趨勢判定：**空頭排列** (價 < MA13 < MA27)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E——
Forward P/E150.83333——
P/B2.402.4+0.2%
殖利率0.00%—%
市值149.57億 元—
52週高61.4—
52週低32.8—
Beta1.389——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance-9.76%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計+1,149 張外資+751投信0自營+398
近 10 日 累計
合計+1,225 張外資+974投信0自營+252
近 20 日 累計
合計+1,428 張外資+1,525投信0自營-97
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22+1980-38+159
2026-10-21+1350+355+490
2026-10-20+4490-65+383
2026-10-19-2650-26-291
2026-10-16+2350+172+407
2026-10-15-2400-18-258
2026-10-14+3190-54+265
2026-10-13+4480-15+433
2026-10-12-970-47-143
2026-10-08-2080-13-220
2026-10-06+3720-8+364
2026-10-05-1,1510-87-1,238
2026-10-02+7140+122+836
2026-10-01+960-6+89
2026-09-30+4700-58+412
2026-09-29+2040+31+236
2026-09-24-4510-3-454
2026-09-23+2210-58+163
2026-09-22+9390-35+904
2026-09-21-8630-247-1,109
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額6,856 張+1,666 張
融券餘額43 張-34 張
融資融券比159.4—
券資比0.6%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
😐2026-10-16 20:10中時新聞網
台灣光罩1.6億台幣 併日商TCK - 中時新聞網
😐2026-10-16 19:00工商時報
台灣光罩1.6億台幣 併日商TCK - 工商時報
😐2026-10-16 16:32自由時報
台灣光罩斥資1.6億元 收購日本半導體設備服務商TCK - 自由時報
😐2026-10-16 11:11CMoney
台灣光罩砸1.6億買下日企TCK！不只做光罩，插旗「矽島九州」核心跨足半導體設備服務 - CMoney
😐2026-10-16 10:23自由財經
台灣光罩斥資1.6億元 收購日本半導體設備服務商TCK - 自由財經
😐2026-10-16 08:52CMoney投資網誌
台灣光罩(2338)砸1.6億元買下日本TCK，九州擴產能帶來多少營運貢獻？-子敏左側交易 - CMoney投資網誌
😐2026-10-16 08:51台視全球資訊網
光罩：光鉅擬取得T.C.K 100%股權案，改由公司取得、上限7.5億日圓(補更) - 台視全球資訊網
😐2026-10-16 08:33Yahoo新聞
台灣光罩 7.5 億日圓買下熊本設備服務商 TCK 搶進「矽島九州」 - Yahoo新聞
😐2026-10-16 08:26東森新聞
斥資1.6億！ 光罩收購TCK 直搗九州半導體核心 - 東森新聞
😐2026-10-16 08:16CMoney投資網誌
日本半導體聚落發酵！最新7.5億日圓併購案出爐，台灣光罩跨足設備服務-財經焦點情報站 - CMoney投資網誌
**最近中樞**: 46.05 - 48.00（2026-09-24 ~ 2026-10-16） **位置**: 中樞之下（跌破） 距中樞低 0.80 **偏多/偏空**: 中性
### Minerva 因子評分：資料不足（不計綜合分數）
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%51➡️
價值 (Value)25%—資料不足
品質 (Quality)20%1⚠️
波動 (Volatility)10%88🛡️
市值 (Size)5%60➡️
加權綜合100%—資料不足
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d -8.9% · 60d +18.3% · 120d -12.3% · 240d +11.2%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 0.0 · P/B 2.40 - 品質：ROE -9.8% - 波動：β 1.39 - 市值：149.57億
**🟡 動能拉抬** — RIGHT 強但 LEFT 數字弱，可能 overvalued ⚪ LEFT 無明顯訊號 ✅ 外資買超 +198 張 法人偏多 ✅ 60d 動能 +18% 順風 🔑 前提：動能延續 + 法人續買 ❌ 反證：ROE / 月營收掉頭 / 估值過熱
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-16 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)40%-7.82%-0.89%-17.42%-1.05
RSI 中性偏低 (30~45)10%-11.23%-11.23%-11.23%—
外資 3 日連買10%-17.42%-17.42%-17.42%—
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 -7.8%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：45.25 · **ATR(14)**：1.85 (波動度)
項目價格說明
試算基準45.25資料日收盤價
MA13 參考46.52回升至 MA13 觀察
停損41.55-2 ATR (8.2% from 現價)
目標 148.95+2 ATR (8.2%)
目標 250.80+3 ATR (12.3%)
目標 354.50+5 ATR (20.4%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：3,700 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 2 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
🧓芒格1 視角
合理價位 RSI 43
RSI 43 中性區間，加上 240d +11% 動能，芒格會說「現在買不丟人」
🚀伍德1 視角
小巨人 240d +11%
市值 < 100 億但 240d 漲 11%，伍德口中的「破壞式創新小巨人」
⚡德魯肯米勒2 視角
高 β 順風 β 1.39
β 1.39 高敏感 + 60d 漲 18%，德魯肯米勒會加槓桿放大順風
動能爆發 60d +18%
60d 漲 18%，德魯肯米勒會「All in」這種短期爆發
🔬費雪1 視角
長股 240d +11%
240d 漲 11%，費雪會「買進後永遠不放」
💡情緒師1 視角
法人看多 外資 +198 張
外資買超 198 張，法人情緒偏多
💡技術師1 視角
空頭排列 MA13 < MA27
均線空頭排列（價 45 < MA13 47 < MA27 47），技術派會減碼
共觸發 7 個視角，分屬 6 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
⚖️動能
43
RSI 中性
RSI 落在 30~70 區間，動能持平，沒有明顯超買或超賣訊號。
💡 RSI = Relative Strength Index，近 14 天漲跌力道指標。70+ 過熱、30- 超冷。
💰法人
+198 張
外資今日買超
三大法人中最大主力偏多，通常對股價有正面推升。連續買超 3 日以上 訊號更強。
📉品質
-9.8%
ROE 偏弱
ROE <5%，股東資金運用效率不佳，競爭力不足。需檢視是否低毛利或資產周轉慢。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 2338 光罩 (半導體業)
**Current Price**: NT$45.25
**Market Cap**: NT$14,957M
**Price Return (calendar days)**: +18.3% (60d), +11.2% (240d)
**Volume (data date)**: 2,943.9 張
**Latest News (last 5 days)**:
  (未提供近期新聞)

## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 2338 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。