1264 德麥 | tw-invest-suite

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1264德麥

食品工業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe

247.00 元 +0.20%

收盤

247.00

P/E

11.7

P/B

2.58

ROE

21.9%

殖利率

6.09%

市值

91.52億

RSI(14)

59.1

巴菲特護城河 ROE 22%巴菲特價值 P/E 12芒格優質合理 ROE 22% P/E 12達摩達蘭合理估值 P/E 12帕布萊低風險 β 0.13估值師低估 P/E 12 + ROE 22%情緒師法人看空 -2 張基本面師優質 ROE 22%技術師多頭排列技術師 RSI 甜蜜區 59RSI 59 甜蜜區高股息 6.1%

項目	數值
公司全名	德麥
產業分類	食品工業
市場 (yfinance)	Consumer Defensive
上市/上櫃	上市
Beta	0.13
市值	91.52億元

項目	數值
最新收盤	247.00 元
漲跌	+0.50 (+0.20%)
開盤	246.50
最高	247.50
最低	246.50
成交量	11,498 股 (11.498 張)
資料日期	2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標	數值
收盤	247.00
MA13	246.81
MA27	245.93
MA54	250.25
RSI(14)	59.09 (中性)
ATR(14)	2.64

**趨勢判定：**多頭排列** (價 > MA13 > MA27)**

指標	yfinance	FinMind	差異
P/E	11.67	11.65	+0.2%
Forward P/E	—	—	—
P/B	2.58	2.58	-0.1%
殖利率	6.09%	6.07%	+0.02pp
市值	91.52億元	—
52週高	299.0	—
52週低	242.0	—
Beta	0.126	—	—

_無季報資料_

### ROE

期間	來源	ROE
TTM (近 12 月)	yfinance	21.92%

_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_

_無月營收資料_

_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日累計

合計+7 張外資+8投信0自營-0

近 10 日累計

合計+8 張外資+21投信0自營-13

近 20 日累計

合計+42 張外資+55投信0自營-13

日期	外資 (張)	自營 (張)	合計 (張)
2026-10-22	-2	-0	-2
2026-10-21	-2	0	-2
2026-10-20	-1	0	-1
2026-10-19	+9	0	+9
2026-10-16	+3	0	+3
2026-10-15	+5	0	+5
2026-10-14	+2	0	+2
2026-10-13	+6	0	+6
2026-10-12	-3	-1	-4
2026-10-08	+4	-12	-8
2026-10-06	+1	0	+1
2026-10-05	+7	-0	+7
2026-10-02	+4	-0	+4
2026-10-01	+1	0	+1
2026-09-30	+10	0	+10
2026-09-29	+1	-0	+1
2026-09-24	0	-0	-0
2026-09-23	-2	-0	-2
2026-09-22	+12	+1	+13
2026-09-21	0	-0	-0

■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`

項目	數值	30 日變化
融資餘額	19 張	+12 張
融券餘額	0 張	+0 張
融資融券比	—	—
券資比	0.0%	—

_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_

😐2026-10-08 06:58富聯網

營收：德麥(1264)9月營收6億4487萬元，月增率12.23%，年增率2.98% - 富聯網

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😐2026-09-08 07:05富聯網

營收：德麥(1264)8月營收5億7457萬元，月增率-3.14%，年增率9.22% - 富聯網

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😐2026-08-13 23:05富聯網

個股：德麥(1264)8/18受邀參加櫃買市場業績發表會 - 富聯網

😐2026-08-09 23:46富聯網

財報：德麥(1264)115/1/1～115/6/30歸屬母公司淨利4億797萬元，EPS 11.01元 - 富聯網

😐2026-08-09 23:27富聯網

營收：德麥(1264)7月營收5億9325萬元，月增率8.95%，年增率8.75% - 富聯網

**最近中樞**: 244.00 - 246.00（2026-09-15 ~ 2026-10-06） **位置**: 中樞之上（突破）距中樞高 1.00 **偏多/偏空**: 偏多 **失效條件**: 若跌破中樞高 246.00 失效

### Minerva 因子評分：60/100 ★★★★

因子	權重	分數	信號
動能 (Momentum)	40%	47	➡️
價值 (Value)	25%	51	➡️
品質 (Quality)	20%	96	✨
波動 (Volatility)	10%	74	🛡️
市值 (Size)	5%	40	➡️
加權綜合	100%	60	★★★★

_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d +0.8% · 60d -3.1% · 120d -7.8% · 240d -13.0%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 11.7 · P/B 2.58 - 品質：ROE 21.9% - 波動：β 0.13 - 市值：91.52億

**🟢 多頭共識** — LEFT 數字 + RIGHT 市場雙重確認 ✅ ROE 22% > 15% 護城河 ✅ P/E 12 < 20 估值合理 ✅ 多頭排列價 > MA13 247 > MA27 246 ✅ RSI 59 中性偏強 🔑 前提：ROE/月營收 YoY 維持 + 法人續買 + 技術多頭 ❌ 反證：RSI > 70 / 外資連賣 / 跌破 MA27

### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-15 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_

訊號	樣本數	上漲比例	平均變動	最高變動	最低變動	均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)	1	0%	-0.53%	-0.53%	-0.53%	—
RSI 中性偏低 (30~45)	3	33%	-0.77%	+1.07%	-1.94%	-0.48
外資 3 日連買	0	—	—	—	—	—

**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 -0.5%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_

### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：247.00 · **ATR(14)**：2.64 (波動度)

項目	價格	說明
試算基準	247.00	資料日收盤價
MA13 參考	246.81	回測 MA13 觀察
停損	241.71	-2 ATR (2.1% from 現價)
目標 1	252.29	+2 ATR (2.1%)
目標 2	254.93	+3 ATR (3.2%)
目標 3	260.21	+5 ATR (5.3%)

**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：5,290 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 1 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_

👴巴菲特2 視角

護城河 ROE 22%

公司賺錢效率極高，護城河很寬（一般 >15% 就算好，22% 顯示競爭優勢）

價值 P/E 11.7

本益比 11.7 倍，股價相對內在價值有折價，符合巴菲特「用 5 毛買 1 塊」原則

🧓芒格1 視角

優質合理 ROE 22% P/E 11.7

用合理價格買頂級公司：ROE 22% + P/E 11.7 倍，是芒格口中的「胖球」

🧮達摩達蘭1 視角

合理估值 P/E 11.7

本益比 11.7 倍，達摩達蘭算出來的合理價位區間

🦁阿克曼1 視角

困境反轉 ROE 22% 跌 -8%

ROE 22% 體質好但 120d 跌 -8%，阿克曼眼中的「被錯殺的優質股」

💎帕布萊1 視角

低風險 β 0.13

β 0.13 (<1) 股價波動比大盤小，帕布萊會說「小風險大回報」

💡估值師1 視角

低估 P/E 11.7 + ROE 22%

P/E 11.7 + ROE 22%，明顯被低估

💡情緒師1 視角

法人看空外資 -2 張

外資賣超 -2 張，法人情緒偏空

💡基本面師1 視角

優質 ROE 22%

ROE 22%，基本面師認可的優質股

💡技術師2 視角

多頭排列 MA13 > MA27

均線多頭排列（價 247 > MA13 247 > MA27 246），技術派會加碼

RSI 甜蜜區 RSI 59

RSI 59 中性偏強，技術派最愛的位置

共觸發 11 個視角，分屬 9 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill

⚖️動能

RSI 中性

RSI 落在 30~70 區間，動能持平，沒有明顯超買或超賣訊號。
💡 RSI = Relative Strength Index，近 14 天漲跌力道指標。70+ 過熱、30- 超冷。

💸法人

-2 張

外資今日賣超

外資退場可能造成短期賣壓。若連續 3 日以上 賣超且跌破月線，宜減倉觀望。

💰估值

11.7

本益比偏低

P/E <12 通常被視為價值浮現，或市場看淡成長。建議檢視營收 / 獲利是否同步下滑。

🏆品質

21.9%

ROE 優異

股東權益報酬率 >20%，每 1 元股東資金能賺 0.2 元以上，護城河深、經營效率高。

💡 觀察重點 = 快速掃描動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度

🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 1264 德麥 (食品工業)
**Current Price**: NT$247.00
**Market Cap**: NT$9,152M
**Price Return (calendar days)**: -3.1% (60d), -13.0% (240d)
**Volume (data date)**: 11.5 張
**Latest News (last 5 days)**:
  (未提供近期新聞)

## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 1264 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework

資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。