📊 個股分析 1231 · 聯華食 · 資料日 2026-10-22
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1231聯華食
食品工業 · 上市 · 資料源: db · yfinance_cache · finmind_pe
74.30 元 -0.40%
收盤
74.30
P/E
16.6
P/B
3.25
ROE
21.1%
殖利率
2.01%
市值
243.93億
RSI(14)
12.7
巴菲特 護城河 ROE 21%芒格 優質合理 ROE 21% P/E 17達摩達蘭 合理估值 P/E 17伯里 外資棄守 外資 -17 張帕布萊 撿便宜 RSI 13帕布萊 低風險 β -0.04情緒師 法人看空 -17 張基本面師 優質 ROE 21%技術師 空頭排列風險師 超賣 RSI 13 注意止損RSI 13 超賣高股息 2.0%
項目數值
公司全名聯華食
產業分類食品工業
市場 (yfinance)Consumer Defensive
上市/上櫃上市
Beta-0.04
市值243.93億 元
項目數值
最新收盤74.30 元
漲跌-0.30 (-0.40%)
開盤74.60
最高75.00
最低74.20
成交量273,436 股 (273.436 張)
資料日期2026-10-22

📈 收盤價 + 均線 (近 60 日)

📊 RSI(14) — 動能指標 (超買 >70 / 超賣 <30)

指標數值
收盤74.30
MA1376.85
MA2778.40
MA5479.62
RSI(14)12.68 (超賣)
ATR(14)0.90
**趨勢判定：**空頭排列** (價 < MA13 < MA27)**
指標yfinanceFinMind差異
P/E16.6215.04+10.5%
Forward P/E———
P/B3.252.96+9.9%
殖利率2.01%3.36%-1.35pp
市值243.93億 元—
52週高104.09091—
52週低73.181816—
Beta-0.044——
_無季報資料_
### ROE
期間來源ROE
TTM (近 12 月)yfinance21.08%
_FinMind 損益表不含資產負債表的股東權益；歸屬母公司損益不能作為 ROE 分母。缺少淨利與平均權益資料時，不計算季 ROE。_
_無月營收資料_
_無配息資料_

🏛 法人買賣超 (近 20 日，紅=買超 / 綠=賣超)

近 5 日 累計
合計-384 張外資-355投信0自營-30
近 10 日 累計
合計-812 張外資-788投信0自營-24
近 20 日 累計
合計-1,228 張外資-1,227投信0自營-1
日期外資 (張)投信 (張)自營 (張)合計 (張)
2026-10-22-1700-17
2026-10-21-760-9-84
2026-10-20-930-7-100
2026-10-19-1140-4-119
2026-10-16-550-10-64
2026-10-15-3110+13-298
2026-10-14+2400+24
2026-10-13-940-7-100
2026-10-12-8700-87
2026-10-08+350-0+35
2026-10-06-1130+3-110
2026-10-05-2880+1-287
2026-10-02-770+1-76
2026-10-01+900+2+92
2026-09-30-510+11-39
2026-09-29+90+2+11
2026-09-24+230+0+23
2026-09-23-50-1-6
2026-09-22-80-0-8
2026-09-21-190+3-16
■ 買超 · ■ 賣超 · 色塊 = 該日合計相對最大絕對值的比例 · 缺值顯示 —，含缺值的累計不推算 · 資料來源：MySQL `daily_data2_full`
項目數值30 日變化
融資餘額287 張+33 張
融券餘額1 張+1 張
融資融券比287.0—
券資比0.3%—
_資料來源：MySQL `daily_data2_full` (DB)_
😐2026-10-08 09:25CMoney
聯華食 115年9月營收9.86億、年減7.68% - CMoney
😐2026-09-29 04:50CMoney
1231 聯華食 - 80 以下 買 ，難得的機會。 - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-09-15 08:31CMoney
1231 聯華食 - 溫水煮青蛙 ，慢慢跌 ，慢慢買 ，也慢慢賣 。台股在高檔處 ... - 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-09-10 07:18富聯網
營收：聯華食(1231)8月營收12億4870萬元，月增率5.38%，年增率6.89% - 富聯網
😐2026-09-10 06:13富聯網
《業績-食品》聯華食8月營收為12.49億元，年增6.89% - 富聯網
😐2026-09-02 01:07CMoney
4大普渡概念股》聯華食、臺鹽、統一、黑松誰最賺？AI時代，統一為何能屹立不搖？ - CMoney
😐2026-09-02 00:07Smart自學網
AI時代下，為何統一還能屹立不搖？聯華食、黑松、台鹽...4大食品股誰最賺？ - Smart自學網
😐2026-09-02 00:02商周財富網
4大普渡概念股》聯華食、臺鹽、統一、黑松誰最賺？AI時代，統一為何能屹立不搖？ - 商周財富網
😐2026-08-29 06:08CMoney
1231 聯華食- 業外獲利佔比太高不可持續- 股市爆料同學會 - CMoney
😐2026-08-25 08:13CMoney
1231 聯華食 - 先蹲後跳 ，甜甜價難留 ，加嗎加碼。 - 股市爆料同學會 - CMoney
**最近中樞**: 79.20 - 80.40（2026-09-14 ~ 2026-10-06） **位置**: 中樞之下（跌破） 距中樞低 4.90 **偏多/偏空**: 偏空 **失效條件**: 若漲破中樞低 79.20 失效
### Minerva 因子評分：55/100 ★★★
因子權重分數信號
動能 (Momentum)40%44➡️
價值 (Value)25%34⚠️
品質 (Quality)20%93✨
波動 (Volatility)10%69🛡️
市值 (Size)5%60➡️
加權綜合100%55★★★
_研究用啟發式分數，未經策略績效驗證；缺少任何因子時不以預設值補分，也不重配權重。_ **原始數據**： - 動能：20d -6.3% · 60d -9.8% · 120d -15.6% · 240d -17.8%（約日曆日，取截止日以前最近有效收盤） - 價值：P/E 16.6 · P/B 3.25 - 品質：ROE 21.1% - 波動：β -0.04 - 市值：243.93億
**🟡 價值陷阱疑慮** — LEFT 好但 RIGHT 沒跟，等市場確認 ✅ ROE 21% > 15% 護城河 ✅ P/E 17 < 20 估值合理 ✅ RSI 13 超賣 撿便宜機會 🔑 前提：基本面維持強勁（ROE / 月營收 / 估值） ❌ 反證：法人續賣 / 技術轉弱 / 月營收反轉
### 歷史訊號後續價格觀察 (240 個交易日資料) _觀察期間_: 2025-10-16 ~ 2026-10-22 _比較訊號日收盤與其後20個交易日收盤，每30個交易日取樣。未模擬T+1成交、交易成本、滑價或持倉；不代表可成交策略回測、實際勝率或投資績效。_
訊號樣本數上漲比例平均變動最高變動最低變動均值／標準差
MA 趨勢 (close > MA27)250%-4.55%+1.38%-10.49%-0.54
RSI 中性偏低 (30~45)30%-2.23%-1.59%-2.75%-3.79
外資 3 日連買250%-0.09%+10.30%-10.49%-0.01
**樣本摘要**： - 三種訊號中最高的樣本平均價格變動為 -0.1%；尚未檢驗統計顯著性或樣本外績效。 _來源：MySQL daily_data2_full 歷史資料。_
### TraderHub ATR 點位試算 **收盤參考**：74.30 · **ATR(14)**：0.90 (波動度)
項目價格說明
試算基準74.30資料日收盤價
MA13 參考76.85回升至 MA13 觀察
停損72.50-2 ATR (2.4% from 現價)
目標 176.10+2 ATR (2.4%)
目標 277.00+3 ATR (3.6%)
目標 378.80+5 ATR (6.1%)
**風險／現金限制試算** - 每張價差風險：1,800 元 (假設 1 張 = 1000 股) - 假設100萬帳戶、1%價差風險預算，且不超過現金，張數上限 5 張；未含費用與滑價。 _點位為收盤資料的公式試算，未驗證策略勝率、成交可行性或 Kelly 參數。_
👴巴菲特1 視角
護城河 ROE 21%
公司賺錢效率極高，護城河很寬（一般 >15% 就算好，21% 顯示競爭優勢）
🧓芒格1 視角
優質合理 ROE 21% P/E 16.6
用合理價格買頂級公司：ROE 21% + P/E 16.6 倍，是芒格口中的「胖球」
🧮達摩達蘭1 視角
合理估值 P/E 16.6
本益比 16.6 倍，達摩達蘭算出來的合理價位區間
🏛伯里1 視角
外資棄守 外資 -17 張
外資淨賣超 -17 張且跌破 MA27 — 聰明的錢正在撤離，是伯里逆向布局的訊號
🦁阿克曼1 視角
困境反轉 ROE 21% 跌 -16%
ROE 21% 體質好但 120d 跌 -16%，阿克曼眼中的「被錯殺的優質股」
💎帕布萊2 視角
撿便宜 RSI 13
RSI 13 嚴重超賣，帕布萊「Dhandho 投資法」會出手
低風險 β -0.04
β -0.04 (<1) 股價波動比大盤小，帕布萊會說「小風險大回報」
💡情緒師1 視角
法人看空 外資 -17 張
外資賣超 -17 張，法人情緒偏空
💡基本面師1 視角
優質 ROE 21%
ROE 21%，基本面師認可的優質股
💡技術師1 視角
空頭排列 MA13 < MA27
均線空頭排列（價 74 < MA13 77 < MA27 78），技術派會減碼
💡風險師1 視角
超賣注意止損 RSI 13
RSI 13 嚴重超賣，風險師提醒要設好止損
共觸發 11 個視角，分屬 10 位大師 · 資料來源：hedge-fund-expert-team skill
❄️動能
13
RSI 超賣
RSI <30 屬「超賣區」。過去 14 天跌勢可能過深，可能醞釀反彈，但需確認止穩訊號（例：紅 K 帶量突破）。
💸法人
-17 張
外資今日賣超
外資退場可能造成短期賣壓。若連續 3 日以上 賣超且跌破月線，宜減倉觀望。
⚖️估值
16.6
本益比合理
P/E 落在 12~30 區間，估值中性。對照同業平均可判斷相對位置。
🏆品質
21.1%
ROE 優異
股東權益報酬率 >20%，每 1 元股東資金能賺 0.2 元以上，護城河深、經營效率高。
💡 觀察重點 = 快速掃描 動能 + 法人 + 估值 + 品質 + 營收 5 個維度
🔍 重查 📊 Market Report 🎛 Ticker Dashboard 🏛 Wall Street 📚 Research

🤖 Deep-dive (Perplexity Prompt)

# Tiger Global Growth Equity — Deep Dive

You are a **growth equity analyst at Tiger Global**, modeled after the firm's
publicly documented investment framework. Apply this to:

**Target Company**: 1231 聯華食 (食品工業)
**Current Price**: NT$74.30
**Market Cap**: NT$24,393M
**Price Return (calendar days)**: -9.8% (60d), -17.8% (240d)
**Volume (data date)**: 273.4 張
**Latest News (last 5 days)**:
  (未提供近期新聞)

## Your Task

Produce a **one-page investment memo** with these 10 sections:

1. **Business Quality Assessment** (Score 1-10)
   - What does this company do in 1-2 sentences?
   - What is the durable competitive advantage (moat)?
   - What is the TAM and where in the S-curve is this company?

2. **Rule of 40 Check**
   - Revenue growth rate (YoY) +
   - EBITDA margin (or operating margin if EBITDA unavailable) =
   - Is it > 40%?

3. **Net Revenue Retention**
   - Estimate NRR from any available data (existing customer growth, expansion, churn)
   - Target: > 120% for healthy SaaS-like businesses

4. **Unit Economics**
   - Gross margin trajectory (improving / stable / declining)
   - Operating margin path to profitability
   - Any signs of cost discipline?

5. **Capital Allocation**
   - Where is the company investing? (R&D, M&A, capex)
   - Insider ownership % and recent transactions
   - Any buybacks, dividends, dilution?

6. **Comparable Multiples**
   - Industry peers and their P/E, P/S, EV/EBITDA
   - Where does 1231 sit relative to peers?
   - Is the premium / discount justified?

7. **Bull Case** (3-5 bullet points, base rates cited)

8. **Bear Case** (3-5 bullet points, specific downside scenarios)

9. **Catalysts** (next 12 months, ranked by impact)
   - Product launches, earnings, regulatory, macro

10. **Investment Decision** (1 paragraph)
    - Position size (small / medium / large)
    - Entry trigger (price level or condition)
    - Stop loss level
    - 12-month price target with reasoning
    - Conviction level (low / medium / high)

## Constraints

- Cite specific numbers, not vague statements
- Reference real comparable companies (e.g., for Taiwan semiconductor, compare to TSMC peers)
- Output should fit on a single printed page
- Use markdown tables for comparable analysis
- **No buy/sell recommendation** without explicit risk framework
資料來源：db · yfinance_cache · finmind_pe。本報告為研究參考，非投資建議。